昨日高德發(fā)布了2013Q3財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示高德出現(xiàn)了首次虧損。其實(shí)從8月底高德正式宣布導(dǎo)航服務(wù)免費(fèi)時(shí)，短期內(nèi)的虧損的情況必然會(huì)出現(xiàn)，這已在美國(guó)資本市場(chǎng)的意料之內(nèi)了，高德Q3業(yè)績(jī)與華爾街預(yù)期基本吻合，德銀給出了維持高德軟件持有評(píng)級(jí)。而業(yè)績(jī)公布之后，股價(jià)不降反升，似乎美國(guó)資本市場(chǎng)已認(rèn)可高德的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
財(cái)報(bào)是個(gè)好東西，高德財(cái)報(bào)直觀的反應(yīng)了高德目前的狀況：第一，Q3用戶量快速增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)；第二，目前現(xiàn)金流儲(chǔ)備充足，可以打持久戰(zhàn)。第三，加大研發(fā)投入，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；第四，增加營(yíng)銷支出，向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型；
互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型致高德研發(fā)和營(yíng)銷支出成倍增長(zhǎng)
Q3高德總運(yùn)營(yíng)開支為3820萬美元，同比增加91%，環(huán)比增加45.8%；其中研發(fā)開支為1690萬美元，同比增加81.7%，環(huán)比增加37.4%；銷售及營(yíng)銷開支為1490萬美元，同比增加152.5%，環(huán)比增加75.3%。
數(shù)據(jù)上可以明顯的看到高德在研發(fā)和營(yíng)銷投入上的猛增，這是8月底高德宣布手機(jī)導(dǎo)航免費(fèi)并向整體互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型帶來的必要支出。高德的互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型不僅會(huì)對(duì)本身的導(dǎo)航收益帶來影響，同時(shí)為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)快節(jié)奏的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，大投入是不可避免的。
尤其高德在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的首要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是巨頭百度，而百度手機(jī)地圖已經(jīng)成為百度在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的核心級(jí)產(chǎn)品，在與百度的競(jìng)爭(zhēng)中，營(yíng)銷公關(guān)和技術(shù)創(chuàng)新是最主要的兩方面。接下來高德在營(yíng)銷上需要繼續(xù)增加投入了。
另外，互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型意味著高德從2B走向2C，其此前面對(duì)的是商務(wù)客戶，而現(xiàn)在面對(duì)的普通網(wǎng)民，2B時(shí)高德只需要做好產(chǎn)品即可，但2C就需要花費(fèi)大量的推廣費(fèi)用，尤其在品牌知名度上不及百度的客觀環(huán)境下，其營(yíng)銷支出同比增長(zhǎng)了152.5%根本不算多。
互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型成效 用戶量快速增長(zhǎng)
高德營(yíng)銷投入的增大換來了用戶的快速增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，高德地圖已擁有1.71億用戶，而上年同期為8500萬同比增長(zhǎng)了101.2%，今年第二財(cái)季為1.37億環(huán)比增長(zhǎng)了24.8%。其中Q3 MAU約為7700萬，同比增長(zhǎng)72%，環(huán)比增長(zhǎng)23%。另外高德導(dǎo)航下載量環(huán)比增長(zhǎng)18%至8300萬，MAU環(huán)比增長(zhǎng)167%達(dá)到800萬。
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來講，用戶量是最核心的指標(biāo)之一，國(guó)內(nèi)有億計(jì)注冊(cè)用戶的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用并不多，而MAU能7700萬的就更少了。在Q3時(shí)期高德地圖算是借了高德導(dǎo)航免費(fèi)的光了，很多用戶根本分不清高德導(dǎo)航和高德地圖，有的甚至認(rèn)為是同一款產(chǎn)品，在一輪高德導(dǎo)航免費(fèi)的公關(guān)大戰(zhàn)下讓高德地圖跟著聲名鵲起，用戶量不斷攀升。
另外，高德財(cái)報(bào)也顯示了高德導(dǎo)航下載量的猛增，免費(fèi)的套路在國(guó)內(nèi)確實(shí)很好用。高德導(dǎo)航MAU環(huán)比增長(zhǎng)167%達(dá)到800萬這個(gè)數(shù)據(jù)是驚人的，驚人在超高的環(huán)比增長(zhǎng)上，這在導(dǎo)航市場(chǎng)乃至移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)圈已經(jīng)是很好的成績(jī)了。
用戶量的快速增長(zhǎng)能給高德帶來更多收益上的想象，而與阿里的合作更加速了這種想象的實(shí)現(xiàn)，一來后臺(tái)數(shù)據(jù)與阿里云打通，二來配合阿里進(jìn)行O2O的嘗試。高德的主要任務(wù)就是快速提升用戶規(guī)模，穩(wěn)住導(dǎo)航市場(chǎng)地位并與百度地圖在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域展開激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而具體如何從用戶身上獲得利潤(rùn)還需要與阿里共同來探討。
現(xiàn)金流儲(chǔ)備充足可持久戰(zhàn) 阿里可補(bǔ)血高德
地圖作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)生活入口的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，高德要有打持久仗的準(zhǔn)備，所以現(xiàn)在很關(guān)鍵的一點(diǎn)是要看高德的現(xiàn)金準(zhǔn)備情況。財(cái)報(bào)顯示截至2013年9月30日，高德持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物及定期存款額合計(jì)達(dá)到5.111億美元，相比Q3虧損的670萬美元，高德的現(xiàn)金準(zhǔn)備還算充裕。
我們簡(jiǎn)單的來算下，高德是從8月底開始實(shí)行導(dǎo)航免費(fèi)，那把虧損的670萬美元算做是9月單月虧損額的話，高德一個(gè)季度虧損額或達(dá)2000萬美元，接下來全年都虧損的話是8000萬美元，5億多美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備足夠高德支撐很長(zhǎng)一段時(shí)間了。另外，阿里也是高德的大股東，阿里會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)再此給高德補(bǔ)血。
說到營(yíng)收上我們回過頭來再看下高德的營(yíng)收結(jié)構(gòu)，其營(yíng)收來源主要分為三個(gè)方面，汽車導(dǎo)航營(yíng)收；移動(dòng)及互聯(lián)網(wǎng)位置服務(wù)解決方案營(yíng)收（也就是手機(jī)導(dǎo)航營(yíng)收，現(xiàn)在已經(jīng)免費(fèi)了）；公共及企業(yè)應(yīng)用營(yíng)收，其中Q3營(yíng)收分別為1940萬美元、1480萬美元和350萬美元，占比分別為51.5%、39.2%、9.3%，阿里只需把移動(dòng)及互聯(lián)網(wǎng)位置服務(wù)解決方案這部分的營(yíng)收給高德補(bǔ)上，高德的營(yíng)收能力就會(huì)回到之前的水平，而每季度1480萬美元的營(yíng)銷對(duì)于阿里渴望的O2O市場(chǎng)只是小巫見大巫而已。
預(yù)測(cè) 地圖的決戰(zhàn)將在明年爆發(fā)
如今的高德已經(jīng)不是傳統(tǒng)的圖商了，它已經(jīng)堅(jiān)定地走上了轉(zhuǎn)型移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的道路，對(duì)于資本市場(chǎng)來講，應(yīng)該將高德看成是互聯(lián)網(wǎng)概念股了，接下來高德的支出會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，而營(yíng)收會(huì)繼續(xù)下降，典型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)前期發(fā)展的財(cái)務(wù)狀況，而互聯(lián)網(wǎng)概念股更適合做長(zhǎng)線。
嗯，傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)需要面對(duì)陣痛期，今年蘇寧、高德相繼轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)，而巧合的是都在第三季度出現(xiàn)虧損，這或許是傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)的必經(jīng)之路。