每股13.65美元，總金額就約為244億美元——曾經(jīng)市值上千億的戴爾完成私有化退市。
此次交易的資金支持將通過戴爾先生的現(xiàn)金以及貢獻的資產(chǎn)和銀湖下屬的投資基金提供的現(xiàn)金等加以完成，另外，還包括MSD Capital, L.P提交的現(xiàn)金以及微軟20億美元的貸款等。另外還有來自美銀美林、巴克萊、瑞士信貸、RBC資本市場提供的債務(wù)資金以及戴爾手頭現(xiàn)有的現(xiàn)金。目前，新戴爾公司還缺乏融資條件。
根據(jù)媒體報道，戴爾董事會成立了一個特別委員會，對其他戰(zhàn)略性選擇進行審查。董事會將啟動一個45天的“競購條款期”，可尋求和接收其他競購報價。如果戴爾在“競購條款期”中與接受另一投標方的報價，則收購方團體將獲得1.8億美元的分手費，相當于交易價值的不到1%，相對來說很低；如果在“競購條款期”外接受另一投標方的報價，則收購方團體將獲得4.5億美元的分手費。
和戴爾一起開始告別的，還有PC產(chǎn)業(yè)。作為曾經(jīng)信息時代的奠基人，PC從開創(chuàng)新時代、到成為互聯(lián)網(wǎng)的主要工具、再到大權(quán)旁落，用了不到40年時間。開創(chuàng)PC產(chǎn)業(yè)的蘋果公司，在經(jīng)歷了衰退之后，又重新站在時代的最前沿，而作為最成功的商人，邁克爾·戴爾能否有機會為戴爾扳回一城？
從退市這個角度來看，邁克爾有信心但沒有方向——只有擔心長期衰退和負面報道的企業(yè)，或者激烈轉(zhuǎn)型的企業(yè)，才會用退市來重振輝煌——BTW，尚且沒有一家偉大的企業(yè)是通過這一方式成長起來的吧？
可以肯定的是，PC行業(yè)還會長期存在。但時過境遷，PC產(chǎn)業(yè)已經(jīng)淪為“低端制造業(yè)”，不會再被視為高科技產(chǎn)業(yè)。未來，這一市場將出現(xiàn)分層，蘋果、索尼還會繼續(xù)推中高端電腦，而低端電腦將由聯(lián)想、宏基等統(tǒng)治。“PC不再，+將焉附？”微軟當年所宣傳的“PC+”，因此也出現(xiàn)了困境。
在這次戴爾私有化中，戴爾、微軟、惠普等其他同類都趁機登臺露了一個小臉。鈦媒體整理了各方在此次全球關(guān)注的IT事件中反應(yīng)的眾生相，從中，我們也能看出各位PC時代IT大佬的反應(yīng)，是兔死狐悲，還是感同身受，還是落井下石，大家各自去體會吧：
邁克爾·戴爾：
“在過去四年時間里，戴爾已經(jīng)在執(zhí)行這項策略方面取得了可靠的進展，但我們認識到這家公司仍將需要更多時間、投資和耐心；我認為，我們付出的努力將會通過與銀湖進行合作而得到更好的支持。我決定走上這一旅程，并與銀湖一起用我自己的資金進行了這種重大的、有風險的投資；銀湖是一家世界級的投資機構(gòu)，擁有出色的聲譽。我們決心致力于交付一種無與倫比的用戶體驗，并對尋求走上這條道路感到激動。”
從目前來看，戴爾想成為一個中小商戶領(lǐng)域的IBM。但此前，戴爾最主要的競爭力是直銷和供應(yīng)鏈，在軟件和技術(shù)上，戴爾公司并不擅長。但由于這是企業(yè)的未來，邁克爾必須沖過這一關(guān)口。
微軟：
“微軟已經(jīng)為提交戴爾私有化方案的財團提供了20億美元的貸款。微軟致力于整個PC生態(tài)系統(tǒng)的長期成功，以及通過各種方式大力投資以建設(shè)未來的 生態(tài)系統(tǒng)。我們處在一個常變常新的行業(yè)。我們將一如既往地尋求各種機會，來支持致力于在微軟平臺上進行創(chuàng)新和發(fā)展業(yè)務(wù)的合作伙伴。”
微軟似乎仍在為挽留過去的合作伙伴而操心。在成功打造了PC生態(tài)圈，并賺得盆滿缽滿之后，微軟現(xiàn)在希望能留住生態(tài)圈里的各個成員，從而延緩衰退。問題在于：它知道這種趨勢是不可阻止的吧？
惠普：
“你們?yōu)楹芜�要與戴爾合作？戴爾現(xiàn)已經(jīng)成為一家被拆散的公司，正在努力理清未來的發(fā)展思路。”
“戴爾的未來之路將異常艱難。這家公司面臨著更長的不確定期和過渡期，這對該公司的客戶非常不利。伴隨著沉重的債務(wù)，戴爾投資新產(chǎn)品的和新服務(wù)的能力也將受到極大的限制。杠桿收購（Leveraged buyouts）也將損害現(xiàn)有客戶的利益以及公司自身的創(chuàng)新。我們認為，戴爾的客戶如今將非�？释@得一些新的選擇方案，與此同時，惠普將充分利用這一機遇。”
與其說惠普是在落井下石，不如說是在顧影自憐�；萜詹贿^是希望戳一下戴爾的痛點，就如同當年邁克爾嘲笑喬布斯，希望蘋果把錢還給投資者一樣（邁克爾，你做到了�。�。
惠普就是下一個戴爾，惠普的PC業(yè)務(wù)早已經(jīng)成為負累�；萜账坪跸肜瓟n點客戶過來，但它應(yīng)該知道，此刻發(fā)展PC業(yè)務(wù)，就好像在汽車時代，還要擴大馬場一樣可笑。
而據(jù)說，惠普董事會已經(jīng)在考慮分拆業(yè)務(wù)了。
銀湖資本：
“邁克爾·戴爾是一位真正的夢想家，是全球科技行業(yè)中最卓越的領(lǐng)導者之一。銀湖盼望與他、戴爾的人才管理團隊和投資者團體進行合作來進行創(chuàng)新，對長期增長計劃進行投資，加快這家公司的轉(zhuǎn)型策略，使其成為一家一體化的、多樣化的全球IT解決方案提供商。”
天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往。銀湖自然是無利不起早。這更多的是一種資本的博弈。當大眾資本看跌戴爾的時候，認為戴爾能夠東山再起的機構(gòu)就有了套利的機會。
媒體評論：
《華爾街日報》稱，這項價值244億美元的交易標志著一個時代的非正式終結(jié)。
分析師和參與戴爾公司私有化交易的人士稱，個人電腦在這家公司營收中所占比例仍將達到一半左右，而對這項業(yè)務(wù)進行重組可能會導致戴爾公司的營收大幅下降，這將令投資者感到不安；因此，作為一家私人公司來進行這種重組可能會更容易一些。
從個人電腦向其他設(shè)備轉(zhuǎn)變的趨勢已經(jīng)給微軟帶來了一個問題，后者的Windows操作系統(tǒng)為大多數(shù)個人電腦提供支持，但一直都未能在其他類型的設(shè)備中取得重大進展。對戴爾公司的私有化交易進行投資可能有助于穩(wěn)定微軟的主要經(jīng)銷商之一，確保這家軟件巨頭擁有一個重大的Windows經(jīng)銷渠道。
《商業(yè)周刊》稱，對于邁克爾-戴爾來說，最糟糕的情況可能已經(jīng)發(fā)生了。
戴爾可能會被踢出他自己創(chuàng)辦的這家公司。最后，我相信這就是戴爾私有化的真正原因。戴爾、銀湖和微軟為收購這家公司付出了大量的現(xiàn)金，令各方面都皆大歡喜，但是邁克爾-戴爾卻做好了自我保護，以免受到分析師、投資者和媒體的嚴責。至少，他保住了自己的公司。
《福布斯》載文稱，戴爾的私有化決定并不靠譜。
公司無法通過被動效仿一家占據(jù)主導地位的競爭對手的發(fā)展策略來贏得勝利。但這正是戴爾公司通過收購來擴大其產(chǎn)品及服務(wù)所想要做到的事情。從客戶的角度看來，這些收購交易并沒有使得戴爾公司變得比IBM更加強大。戴爾公司實在不擅長實施IBM的發(fā)展策略。