5月3日，靠美女主播賺大錢的歡聚時(shí)代(YY)發(fā)布了截至3月31日的2013財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。YY第一季度凈營(yíng)收為3.150億元，比去年同期的1.367億元增長(zhǎng)130.5%;凈利潤(rùn)為6390萬(wàn)元，比去年同期的350萬(wàn)元增長(zhǎng)17.26倍。
但i黑馬提請(qǐng)注意，為了留住和搶奪美女主播，YY一季度的收入分成增長(zhǎng)至5610萬(wàn)元，高于上年同期的790萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)610%。根據(jù)I黑馬對(duì)在線演藝行業(yè)的了解，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，這個(gè)行業(yè)的分成比例恐怕還會(huì)不斷飆升。這恐怕成為YY未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的隱患。
YY業(yè)績(jī)?nèi)绱遂n麗很大程度上得益于學(xué)習(xí)9158模式的YY語(yǔ)音增長(zhǎng)迅猛，同時(shí)由于YY語(yǔ)音模式營(yíng)收增長(zhǎng)迅猛(245.9%)，保持了游戲用戶的粘性，提升了其活躍度。這些從YY一季度財(cái)報(bào)的以下數(shù)字分解可以看出端倪：
YY一季度來(lái)自網(wǎng)絡(luò)游戲的營(yíng)收為人民幣1.323億元，比去年同期的人民幣6880萬(wàn)元增長(zhǎng)92.3%。歡聚時(shí)代第一季度網(wǎng)絡(luò)游戲營(yíng)收的增長(zhǎng)，主要由反映了每用戶平均收入的增長(zhǎng)和網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量的增長(zhǎng)。歡聚時(shí)代第一季度網(wǎng)絡(luò)游戲每用戶平均收入增長(zhǎng)50.0%，至人民幣315元;在線游戲總數(shù)為92款，高于上年同期的50款。歡聚時(shí)代第一季度總付費(fèi)用戶人數(shù)為42.0萬(wàn)人。
YY一季度來(lái)自YY音樂(lè)的營(yíng)收為人民幣1.168億元，比去年同期的人民幣3380萬(wàn)元增長(zhǎng)245.9%。YY一季度YY音樂(lè)每用戶平均收入增長(zhǎng)60.5%，至人民幣236元;付費(fèi)用戶人數(shù)增長(zhǎng)115.2%，至49.5萬(wàn)人。
YY一季度來(lái)自會(huì)員計(jì)劃的營(yíng)收為人民幣2810萬(wàn)元，比去年同期的人民幣1060萬(wàn)元增長(zhǎng)165.4%。YY一季度會(huì)員計(jì)劃總付費(fèi)用戶人數(shù)為54.7萬(wàn)人，比截至2012年3月31日的21.1萬(wàn)人增長(zhǎng)158.8%。
但i黑馬提請(qǐng)注意，YY模式核心成本并不在帶寬上。財(cái)報(bào)顯示，YY一季度帶寬支出為4360萬(wàn)元，比上年同期的2950萬(wàn)元增長(zhǎng)47.7%，跟營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度比(130.5%和1726%)不高。
YY語(yǔ)音模式的核心成本在那些美女主播們的分成比例上。
YY一季度營(yíng)收成本為1.457億元，去年同期為6900萬(wàn)元，同比是111%，主要由于收入分成增長(zhǎng)至5610萬(wàn)元，高于上年同期的790萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)610%。YY財(cái)報(bào)里解釋——這主要反映了公司通過(guò)提高傭金的方式來(lái)刺激表演者和頻道所有者的措施。這些措施固然令音樂(lè)內(nèi)容得以改善，提高了用戶參與度和支出水平，但從YY財(cái)報(bào)看，無(wú)論是游戲還是YY語(yǔ)音用戶，人均支出水平的增加也才分別增長(zhǎng)50.0%和60.5%，跟其分成比例飆升不成正比。所以，美女主播們的分成比例過(guò)高恐成YY業(yè)績(jī)隱患。
這也反映了9158模式現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)很激烈。
之前I黑馬在采訪呱呱視頻和9158等公司創(chuàng)始人時(shí)，得到一個(gè)信息是，后來(lái)者比如搜狐秀場(chǎng)、六間房、56網(wǎng)、51.com等公司，為了快速切入在線演藝市場(chǎng)，首先做的事情就是提高分成比例去搶呱呱、9158、YY等市場(chǎng)先行者平臺(tái)上的美女主播。女主播的分成比例自然水漲船高。據(jù)i黑馬的觀察，由于今年大量中小視頻網(wǎng)站蜂擁到這個(gè)行業(yè)(參考i黑馬之前的報(bào)道)，女主播分成比例的飆升勢(shì)頭恐怕短期內(nèi)還沒有到頭。
其實(shí)YY語(yǔ)音也曾干過(guò)類似的事情。
據(jù)I黑馬了解，2011年初，剛以10億美元估值拿完老虎基金等機(jī)構(gòu)投資的YY壓力很大——它已將游戲的用戶群基本吃透，需要讓新的用戶群進(jìn)來(lái)，最早想的辦法是去挖騰訊的用戶群，成效有限，于是開始關(guān)注他其他領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)了呱呱。YY的投資人晨興創(chuàng)投，曾跟蹤了呱呱這個(gè)項(xiàng)目?jī)赡�，但因�?dān)心政策風(fēng)險(xiǎn)，遲遲不敢落單。晨興開始幫YY和呱呱牽線，一度晨興希望YY將呱呱并購(gòu)掉，當(dāng)時(shí)呱呱的估值才1億元(2012年，呱呱營(yíng)收已達(dá)5.86億元，詳情見)。呱呱的兩個(gè)創(chuàng)始人不愿意，YY只好回去自己做，在北京設(shè)立辦公室，大量挖呱呱的人和女主播。YY本來(lái)有海量游戲用戶，他們也是視頻聊天的目標(biāo)用戶，很快就做起來(lái)了。
好在YY有海量的用戶(5.42億)可供轉(zhuǎn)化為付費(fèi)用戶，YY的游戲營(yíng)收也夠高，而且YY語(yǔ)音用戶付費(fèi)均值(236元)還比不上網(wǎng)游用戶(315元)——9158的用戶人均付費(fèi)據(jù)說(shuō)達(dá)到了4000元/年，呱呱也比YY的高。這意味著YY不會(huì)吊死在YY語(yǔ)音模式這棵樹上，YY語(yǔ)音也還存在把用戶付費(fèi)均值提升的空間。