建滔化工：潛力優厚 復蘇可期
內地將于今日公布第2季GDP及工業生產數據，市場估計前者可錄得7.4%增長。事實上，內地6月份無論是官方抑或匯豐製造業PMI均見改善，反映工業股的經營環境好轉。主要從事覆銅面板及印刷線路板業務的建滔化工(00148)，股價自5月初下試14.12元后反覆回升，上月中成功突破100日線15.7元，經過一輪整固后，昨以大陽燭再次起動，MACD牛叉初現，有勢挑戰250日線17.6元。
集團去年純利按年增長逾四成至29.6億元，核心純利則倒退逾一成，但集團表示覆銅板行業已見底，未來兩年相關業績可望改善，加上內地智能手機需求強勁，料可帶動線路板業務增長。
另一方面，近期內地多個省市相繼傳出樓市調控鬆綁的消息，對有從事房地產業務的建滔亦屬利好。集團去年錄得41億元合同銷售額，今年目標為50億元，并將推出三個銷售項目，而去年銷售的千燈裕項目可望于今年入帳，涉及金額3億至4億元。
雖然集團的河北子公司近月因污染問題而被當局罰款逾200萬元人民幣，但相信對業績影響不大。摩通及花旗早前發表報告，分別給予集團25元及22.5元的目標價，較昨日收市價16.88元有水位。在憧憬業務復甦下，不妨小注跟進。
建滔板潛力優厚
外電爆蘋果公司iPhone 6可能9月底正式開賣，但4.7吋及5.5吋屏幕兩款機種，話后者可能遇部件短缺問題要押后，真定假都好，一日未出街，iPhone概念仲係有得炒。
昨日信利國際(00732)、瑞聲科技(02018)及富智康(02038)都見做好。其實瑞聲同富智康兩隻工業股，講到底都係因為iPhone概念先可以攞到咁高PE，如果搵隻平平地又食正內地智能手機概念的股票，建滔積層板(01888)會係其中一個吸引之選。
公司乃中國最大印刷線路板生產商，亦即係所有電子產品都用到的PCB板，過去兩年業績無乜增長，主要是個人電腦及手提電腦出貨量呆滯所致。調整產品結構后，建滔板今年開始受惠于內地智能電話出貨量三級跳的好處，控股公司建滔化工(00148)6月兩次以2.856元及2.886元增持，持股近爆燈的74.59%水平。建滔板現價3.01元，距離母公司的增持價唔遠，2014年PE 6.7倍，估計有6.4厘股息，估值較5年平均8.7倍低兩成三，2014年按預期重拾增長，現價係風險細潛力大。
該文章轉載于：PCB網城
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