中京電子擬2.86億收購方正達加碼柔性電路板
在停牌三個月之后，中京電子并購方案終于揭開面紗：公司擬以發行股份及現金結合的方式，以2.86億的總價收購柔性電路板企業湖南方正達100%股權，在進軍柔性印制電路板（FPC）產業的路上再下一城。盡管交易方案并未披露收購標的的過往財務數據，但承諾2014年-2016年凈利潤分別不少于2800萬元、3460萬元和4114萬元。
公告顯示，公司擬以8.83元/股向湖南方正達股東方笑求、藍順明發行股份2757萬股，以及支付現金4255.69萬元購買其持有的方正達100%股權，其中以非公開發行股份方式支付的比例為逾85%，以現金方式支付的比例近15%。與此同時，中京電子擬向不超過10名其他特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超過9532.05萬元，用于支付現金對價款及中介費等款項，發行價格為7.95元/股，發行股份數量約1199萬股。中京電子實際控制人楊林將認購不超過發行股份的30%。
資料顯示，方正達目前的主營業務是如日中天的柔性印制電路板（FPC）的研發、生產和銷售，是應用于LED節能照明領域的FPC市場較為領先的企業。據評估機構初步估算，方正達100%股權的預估值為2.86億元。交易方案沒有披露方正達的財務數據，但承諾2014年-2016年凈利潤分別不少于2800萬元、3460萬元和4114萬元。若三年實際凈利潤數額累計值高于預測的凈利潤數額累計值，超額部分的30%可向方正達屆時在職的主要管理人員和核心技術人員進行獎勵。
FPC作為電子零件裝載的基板和關鍵互連件，其下游產業涵蓋范圍相當廣泛，涉及一般消費性電子產品、 信息、通訊、醫療、光電，甚至航天產品等領域。受到下游新型電子消費產品興起的影響，預計到2016年全球FPC的產值將達到132.45億美元，占全球印制電路板（PCB）產值的18.4%，FPC的增長幅度在各類PCB產品中中排名第二，成為未來市場需求增長速度最快的PCB品種之一。
而方正達所在的LED細分領域，2013年中國LED照明市場規模約324億元，增速達36%，預計到2020年中國的LED通用照明實際需求將達到1386億元，有望成為全球最大的LED消費國。據IMS Research 的數據預測，2015年全球LED照明業市場滲透率達到35%，市場規模將達到430億美元。
中京電子稱，公司面對海外市場需求萎縮、國內市場競爭激烈、成本不斷上升等諸多不利影響，正進一步提高產品在中高端PCB市場的份額，確保公司主營業務的可持續發展。未來，公司將充分利用上市以后的資本優勢，加快募集資金投資項目的實施，增強公司的盈利能力，并且希望通過行業內的產業整合，豐富公司PCB產品線，不斷調整產品結構，提升公司整體競爭能力。
去年中京電子開始涉足柔性線路板，成立深圳分公司后，宣布投資2.8億元建設年產36萬平方米FPC（撓性印制電路板）項目。
該文章轉載于：百能
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